From: 中原良太
自宅の書斎より、、、
この記事は、
「買ってはいけない高配当株の共通点」
について特集します。
買ってはいけない高配当株、たった１つの共通点
時価総額1000億円の日本株を対象に、
予想配当利回り別の成績を調べました。
その結果、
予想配当利回りが４％以上の
高配当株は株価が上がりやすく、
予想配当利回りが４％未満の
高配当株以外は停滞しがちでした。
つまり、
高配当株は配当をたっぷり貰えて、
株価も上がりやすく一挙両得できた！
高配当株でない株はインカムが少なく、
しかも株価も上がりにくくダメだった！
ということです。
この結果をみるかぎり、
「高配当株は買い！」
と言えるでしょう。
しかし、
買ってはいけない高配当株もあります。
それは減配しそうな高配当株です。
減配しそうな高配当株は買ってはいけない
なぜ、減配しそうな高配当株は、
買ってはいけないのでしょうか？
その理由はシンプルです。
「いまは高配当株だけれど、
今後、高配当でなくなる株」は
今後、配当が減ってしまううえ、
値上がり益も期待できないのです
むしろ、配当が減ると分かったら、
株価が売られ下がる恐れがあります。
だから、
減配リスクが高い高配当株は、
買ってはいけないのです。
買ってはいけない高配当株のパターン集
買ってはいけない高配当株の、
４つのパターンを紹介します：
買ってはいけない高配当株のパターン１：特別配当・記念配当
分かりやすい例が
特別配当や記念配当です。
これらの配当は
あくまで「特別」なもので、
一過性に過ぎない場合があります。
特別配当や記念配当をきっかけに、
高配当を維持できるなら良いですが、
すぐに特別配当や記念配当が剥落して、
高配当株でなくなってしまう場合は、
買ってはいけないと言えるでしょう。
買ってはいけない高配当株のパターン２：配当性向100%超
ほかにも、配当性向が100%を超え、
配当を維持できない高配当株も危険です。
業績が急拡大するなどして、
減配せずに乗り切れるなら、
買っても良いでしょうが、
そのうち高配当株でなくなるなら、
減配で株価が下がる恐れがあります。
買ってはいけないと思います。
買ってはいけない高配当株のパターン３：業績悪化
業績悪化で減配しそうな株も
買ってはいけない高配当株です。
「シクリカル株」と呼ばれる
景気で循環する株などは別として、
多くの株はいちど業績が悪化すると、
とことん悪くなっていきます。
いちど業績が悪くなると、
立て直すのが大変ですから、
買ってはいけません。
買ってはいけない高配当株のパターン４：ビッグマウス
業績予想が背伸びし過ぎていて、
未達になりそうな高配当株も、
買ってはいけないです。
とある研究によると、
ビッグマウスな業績予想ほど、
未達になることが多いそうです。
それもそのはずで、高い目標は、
達成がむずかしくなるからです。
投資家の期待を煽るだけ煽って、
「配当できませんでした、てへぺろ」
という高配当株もたまにあります。
こういう高配当株も、
買ってはいけません。
まとめ
高配当株を買うと配当と値上がり益を、
一挙両得できるポテンシャルがあります。
しかし、
一見、魅力的に見えても、
減配リスクが高配当株は、
株価が下がるリスクが高く、
買ってはいけないです。
中原がよく見かけるパターンとしては、
- 特別配当・記念配当
- 配当性向100%超
- 業績悪化
- ビッグマウス
に当てはまる高配当株は、
減配リスクが高く危険です。
高配当株もピンキリですから、
減配リスクなものを避けて、
むしろ増配しそうなものを買って、
手堅く一挙両得を狙いたいですね✨
– 中原良太
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