日経平均、まだちょっと高い？

4/22、日経平均株価は236円高となりました。

相変わらずAI関連銘柄が強いですね。

天井の目安である25日乖離+7%をなかなか割り込みません。ちょっと高くて買いにくいですね💦

一方、AI関連銘柄の中には「ハッキングされたかも？」みたいなニュースがある銘柄もいくつかありますが、こういう話があっても下げ止まっていて、めちゃんこ強いですね。

キオクシアのPER

ずーっと避けていたキオクシアが、今さら欲しくなってきました笑

FINBOXでキオクシアのフォワードPEを確認したみたところ、2027年3月期の予想PERが7倍でした。あっているかはわかりませんが、仮に正しいならめちゃんこ安い。

今までなんでこんなに上がっているのか分かってなかったんですが、やっぱ割安だからなんですね〜。

「ただ人気化しているだけ」で上がっている株と、「めちゃくちゃ割安なのが市場に織り込まれつつある」ので上がっている株では、後者の方が圧倒的に安全だし儲かるんですよね。

AIブームで関連銘柄は「ちょっと高くないか？」って感じるやつも結構あるんですが、きちんと調べたら割安だと分かることもあるんで、ちゃんと分析しないとダメだな〜。

アメリカとイランの軍事衝突、無期限停戦になりましたね。

個人的には「いやらしいことするなあ」と感じていて、アメリカはホルムズ海峡を逆封鎖していればイランを兵糧攻めできるんですよね。

原油やナフサを輸入している日本からすれば都合が悪いですが、現場の人たちも必死で代替輸入先を探しているでしょうから、なんとか日本も持ち堪えられると良いなと思います。

ローカルの生成AIも「半年前のAIくらいの性能があるぞ！」という噂を見かけました。

ちょうどmacbook proを新調したばかりなので、そのうち導入したいな〜。

Claude Codeも便利なんですが、すぐにトークン上限に達してしまうんですよね。ローカルLLMならパソコンさえあれば使い放題なんで、ちょっと勉強してみようかな。

こないだ「DRAM ETFというのがあるぞ！」と紹介しました。このDRAM ETF、PERがどれくらいなんかなーと気になったので調べてみました。

構成銘柄は以下の通り：

SKハイニックスのPERは5倍くらい。

サムスン電子もPERが6倍くらい。

債券は金利が４％でPER 25倍くらい。

キオクシアはPERが7倍くらい。

サンディスクはPERが8〜9倍くらい。

ざっくり計算すると、

0.2577 * 0.2 + 0.2326 * 0.16 + (0.1411 + 0.1335) * 0.04 + 0.0593 * 0.14 + 0.0493 * 0.012

で、益回りは10.8%、PERに換算すると9倍暗いですかね。経費率は年率0.65%出そうなんで、PER 10倍の株を買っているようなもんでしょうか。

これからもっとDRAMやNANDが枯渇する！とか、長期契約でボラティリティが穏やかになる！みたいなことを想定するなら、割と良い選択肢な気がしています。

ローカルLLMの性能も上がっていますから、企業が自社サーバーをぶん回してAIを動かすようにもなる気がしていて、そうなると半導体は奪い合いですね。

まあ、エヌビディアが儲かっているうちは、そこかしこで好業績が続くんじゃないかな〜と楽観しています。

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