長期分散投資vs短期集中投資
今日はシルバーウィークなのでまったりとしたテーマで。
集中投資のメリットとデメリットについて考えていきます。
集中投資のメリットとしては「当たればデカイこと」と「意識を集中できる（＝ちゃんと監視できる）」ことの２つですね。
他方、デメリットとしては「外れてもデカく身動きを取れなくなること」と「視野狭窄に陥りやすい」ことの２つかと思います。
特に個人的には「外れた時に身動きを取れなくなる」というデメリットは非常に大きいと感じており、特に長期投資でこの事態に陥ってひどい目に遭ったことが何度もあります。
昔、拙著ではこんなチャートを取り上げました。
長期投資は「銘柄を入れ替えない」ことでお金を稼ぎます。
銘柄を入れ替えない、ということは、放っておいても儲かる布陣を目指すということです。
銘柄を入れ替えない分、フットワークは重たく「どっしり構えた投資」になります。
どっしり構えるためには強い会社に投資する必要がありますね。関税やらイラン情勢やら、外部環境がちょっと変わったくらいでへこたれる会社じゃ困るわけです。
どっしり投資するぶん、ミスると傷が深くなりやすくもあります。特に時間のロスが大きいです。10年持ってた銘柄がずっとヨコヨコ！なんてなったら「10年なんだったんだ」という話になりますからね。
そしてどっしり構えている分、集中投資をすると相応にリスクが集中し、身動きを取れなくなります。１銘柄全力投資ですべて塩漬けなんてなれば笑えません。
だから最低限の分散は必要で、手堅いところを手広く押さえておく必要があるかと思います。
一方、短期投資は「銘柄を入れ替える」ことでお金を稼ぎます。
銘柄を入れ替えることが前提なので、つまり「フットワークが軽い」んですね。だから銘柄選びでミスっても「次へ行こう」となるので、軽傷で済みやすいです。
一方、「フットワークが軽い」ことは良いことずくめにも感じますが、「根無し草」にもなりやすいので、コロコロ銘柄を入れ替えた割に「何の成果も!!得られませんでした!!」となってしまいがちでもあります。
どちらが良い悪いという話ではなく、長期分散投資には長期分散投資のやり方、短期集中投資には短期集中投資のやり方がありそうですね。
個人的には長期分散投資でどっしり構えた銘柄をそれなりに持っておいて、「お、いま乗っているな、短期的に上がりそうだな」という頃合いを見てオーバーウェイトする、というやり方が性に合っています。
というか、旬の銘柄は勝手にスルスル株価が上がっていって、何もしなくてもオーバーウェイトになるんですよね。
上がっている銘柄はだいたい需給も良いですから、「利益を伸ばすこと」…つまり、むやみに利喰ってチャンスをむげにしないのが大事な気がしています。
逆にダメな銘柄は勝手にズルズル株価が下がっていって、何もしなくてもアンダーウェイトになるので、ナンピン買いさえしなければ普通にロット調整できます。
ナンピンするにしても上昇トレンドに復帰した時が無難だと思っています。需給的な意味で優良企業のベストな買い増しタイミングは「長期低迷後のトレンド転換」だと思います。
だいたい僕は、下落している時に早すぎるタイミングで買ってズルズルやられるんですけどね。
うちのポートフォリオとしては、上位５銘柄（AI半導体、包装機械、バイク部品、建設コンサル、解体工事）あたりは「いまが旬の銘柄だよな」と思ってるので強気に多めに持っています。
というか持っている銘柄はだいたい旬だと思っているのですが、厳選したつもりのポートフォリオでさえ８〜９割はヨコヨコで上がるのは１〜２割だけですから、なかなか難しいものがあります笑
何年経っても、投資は難しいですよねー。
追伸
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