日経平均が復活
やっと日経平均が復活しました：
エヌビディアの決算が良かったこと、原油価格が少し落ち着いてきたこと、サムスンのストライキが早期収束したことなどが効いていると思います。
「割高感のある銘柄が決算で期待が剥がれて下がる」こと自体は健全ですから、そこまでバブルっぽさは感じません。
ただ、金融緩和も続いていてカネは余っているようで、そう簡単に相場は崩れなさそうです。
足元ではオープンAIがIPOを申請しました。これでソフトバンクグループがストップ高になりました。
オープンAIが上場すればソフトバンクグループにとっては良い出口だと思います。
ただ、すでに生成AIはオープンAI、Anthropic、Google、Metaなどの競争相手がいますから、わざわざオープンAIを買わなくても、他があるしなあ…（Googleの株を買えば良いじゃん）とも感じます。
個人的には「オープンAIがIPOした後に、どこにお金をおとすのか？」がとても気になります。
足元の赤字の補填で大部分を使ってしまう、なんてことがあれば大問題ですが、おそらくデータセンター投資に巨額を注ぎ込むと思います。
となると、やはり美味しいのはメモリ半導体だと思っていて、「オープンAIが集めたお金を吸い上げるAIインフラ企業」だろうな、と睨んでいます。
最新ポートフォリオと今週のトレード
5/21時点、我が家のポートフォリオはこんな感じです。
我が家のポートフォリオに、サムスン電子（005930）が加わりました。
ストライキ直前に買ったのでヒヤヒヤしていましたが、「おそらく不安のピークだろう」と思って勇気を出して良かったです。
ここ１週間ほど、AI関連銘柄は踊り場です。しかし、いよいよAnthropicが生成AIで黒字を達成しそうです。
こうなると「チップを買って、AIを作って、AIで稼ぐ」という正のフォードバックループが完成します。
いよいよAI投資は加速しそうですから、AIブームも「これからが本番だな」と感じます。まだまだこれからでしょう。
AI半導体株は相当上がっていてポートフォリオがだいぶ歪んできましたが、それにしてもバリュエーションは割安水準で放置されていると思います。なので、しばらくガチホする予定です。
【運用成績】
前週比：-524万円
※一部、反映遅れあり
2026年：+4481万円（途中）
2025年：+5217万円
2024年：-553万円
2023年：＋2334万円
2022年：＋1217万円
2021年：＋340万円
2020年：＋36万円
2019年：＋433万円
2018年：＋68万円
追伸
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