日経平均の先行きに異変⚠️
12/12夜、ブロードコム（AVGO）の決算が出ました。内容は絶好調だったようで、時間外取引で14%も値上がりしています。
ブロードコムと言えば、AIブームの「二番手」的な存在でして、１番手は言わずもがなエヌビディア（NVDA）ですね。
エヌビディアはGPUという「機械の右脳」を作っている会社で、AI開発競争の要となっています。
最新のGPUは「Blackwell」という名前で、これが飛ぶように売れていて業績も絶好調。株価もうなぎ上り、というのが今年の経緯ですね。
そして、二番手のブロードコムはネットワーキングの会社でして、たくさんのサーバーを繋ぐハードやソフトを提供している会社です。
僕の理解力が足りていないので株は買っていませんが、「ネットワーキングはAI開発競争の次のボトルネックになるのではないか？」と言われていて、同社の業績拡大は固いだろうと思われます。
「GPUを大量に作ってAIデータサーバーやクラスターを作ったところで、ネットワーク部分が律速段階になる可能性がある」ってことだと思うんですが、いまいち理解できていません。わかる人がいたら教えて欲しい・・・💦
NVDAもAVGOもフィラデルフィア半導体株指数に組み入れられている銘柄で、NVDAは指数構成比で14%、AVGOは10%で、ツートップですね。
めっちゃ組み入れられているAVGOの決算が良かったので、SOXを1.5%くらい押し上げる効果がありそう。AIブーム再燃の、火付け役になるかもしれません。
日銀リーク？で円安回帰
ドル円のトレンドも転換しました。
ブルームバーグが12/11に公開した記事によると、今月の利上げを見送っても「物価加速リスクが小さい」と日本銀行は考えている、と日銀関係者への取材で分かったそうです。
要は「利上げしなくても大丈夫っしょ！」と思っているようで、これが材料視されてドル円も円安トレンドに戻ってきました。
日銀が利上げをチンタラしてるので、多分、石破政権も短命に終わるでしょうね。インフレが収まらなければ、そのうち支持率も下がるでしょうし。
円安トレンドの転換は株高材料でもあります。12/13はなぜか日本株が下がりましたが、たぶんブロードコムの決算を受けた動きが鈍かったのもありそうです。アドバンテストとかは上がっていましたが。
円高という１つの売り信号は消灯、SOX安というもう１つの売り信号も消えそうなので、「そろそろ年末ラリーが来そうだな」と期待しています。
「掉尾（とうび）の一振」も近い
例年、12/20あたりから年末にかけての時期は「掉尾（とうび）の一振」とも呼ばれています。
掉尾（とうび）というのは「最後に勢いづく」ことで、日本株が特に上がりやすい時期として知られています。
試しにTOPIXのETF（1306）についてバックテストしてみたところ、過去23年で「18勝5敗」でした。勝率は78.36%で、確かに強い時期といえますね。
日経平均株価の想定レンジ
何度か取り上げている「日経平均の想定レンジ」です。
日経平均株価はPER13〜17倍で推移しているので、その範囲を矢印でまとめています。
12/13の日経平均が39470円なので、上昇余地が2030円、下落余地が7970円くらいと見ています。
下落余地が大きいことを考えると、年末ラリーを狙って指数を買いますのは微妙な気がします。
指数より割安で、業績も好調な個別株は結構あるんで、そういう銘柄に注目することで、年末ラリーを享受できる気がしています。
年末相場は順張りで乗り切る
年末は「節税シーズン」でもあります。
損を確定されることで、確定利益と相殺して、源泉徴収を還付してもらったり、確定申告で支払う税金を減らすことができるからです。
特に年末の時期は高値圏にある株が続伸しやすく、たぶんこれは「空売りポジションの損切り」が膨らむからだと思います。
なので「年初来高値近辺にある貸借銘柄」に注目することで、ちゃっかり年末ラリーに乗れるんじゃないかと期待してます。
もちろん、割高な株を買うのはリスキーなんで、業績好調で、割安感もある。そして株価は高値圏。というのが理想的な気がしますね。
個人的に面白そうだなーと思ったのが、コシダカHD（2157）です。
同社はカラオケ「まねきねこ」を全国展開している会社ですが、業績も好調ですし、予想PERも13倍弱と、指数と比べても割安感があります。
ガッツリ分析したことはありませんが、好業績を長いこと維持していますし、2017年の小型株ブーム→コロナショック、という異常な時期さえ除けば安定成長している会社です。
個人的に「カラオケ」は結構思い入れがありまして、アメリカに留学していた時に、日本人が経営しているカラオケ屋さんがあって、結構アメリカ人にもウケていたんですよね。
割とインバウンドでも伸びそうだよなーというのと、「歌を歌うのが楽しい」という人間のエンタメ的な欲求は多分廃れないと思うし、ゲームみたいな代替が聞きにくい部類だと思うので、エンタメ系の株の中ではかなり手堅いイメージがあります。
ザ・優良企業！という感じの同社ですが、投資してもよし、投機してもよし、という、良い位置にある会社だなーと思います。
僕は手持ちの株がパンパンなので買えていませんが、もうちょい安かったら迷わず買っていたと思いますね。まあ、年末ラリーもあって安くならない気がしますが汗
追伸
メルマガ登録よろしくね。 これからも有益な情報をお届けします。
コメント