今年最大の判断ミス

つくづく、株をやっていると、「しょーもないミスで損をしているなあ」と嫌になることが多いです。

「同じミスを何度も繰り返すな！」という話は仕事でも言われるわけですが、そんな簡単にミスが減ったら苦労しないわけです。

疲れていたり、イライラしていたり、そうでなくとも見落としがあったり、欲張ってしまったり、人間だって先祖はサルで本能的・衝動的に行動してしまいますから、仕方がありません。

とはいえ、ミスを「仕方ない」で済ませていては儲かるものも儲かりませんから、どうにか工夫してミスを減らす必要があります。

あるいは、ミスをしないためにチェックリストに落とし込み、それを使うのが「当たり前」になるくらい、ルーティンに組み入れてしまう必要があるわけですね。

筆者も投資判断を下すときにはチェックリストを使っていますが、そんなに複雑なものではありません。「割安か？」「成長性があるか？」「AIは逆風か？」みたいなシンプルなものです。

でもチェックリストって、作ったは良いものの存在そのものを忘れてしまって「使い忘れる」みたいなことがあるんですね。

買い物とかで「買い物リストを作ったのに使うのを忘れて買い物もれが出てしまった！」みたいなものです。

買い物で買い忘れがあるくらいなら可愛いものですが、100万円、1000万円規模の投資判断で似たようなポカミスがあっては目も当てられないわけですね。

往々にして、大きな投資判断のミスは「なんであんなバカな株を買ったんだ」とか「なんであんなバカみたいな安値で売ったんだ」とか、普通ならやらないバカみたいな原因です。

だからこそ、慢心せず、初歩的なミスをしないために、普段から基本に忠実に、ゴールに対して意識を集中している必要があるんですね。

やっちまったなあ！

…とまあ「投資がうまそう」な書き方をしましたが、僕自身、誰かに言うのも恥ずかしいレベルの初歩的な投資判断ミスばかりしています。

というか、こう言うミスはいつまで経ってもなくならないもので、問題は「頻度」なんですよね。

初心者は１日１回ミスをするとして、中級者は３日に１回、上級者は10日に１回、一人前になって１年に１回で済む、みたいな話かと思います。

ミスをしないために普段から気を付ける仕組みがあることと、あとは、ミスをしたときに傷口を自分から広げずに、ちゃんと軌道修正できることの２つが大事だと思います。

僕も今年でかいミスをやらかしています：

これは我が家のポートフォリオの変化です。１つ目が去年末、２つ目がこないだの木曜のものですね。

理想的なポートフォリオが「放っておいても儲かるもの」「持ち株が最大効率で働いていて、入れ替える必要がないもの」だと考えると、この８ヶ月で相当入れ替わっていることが分かります。

食品卸は売ったし、コーティング剤も売ったし、#PLも売ったし、食品スーパーも売ったし・・・。

逆に建設コンサルは買ったし、AI半導体株は買い増したし・・・。という感じです。

投資判断のミスといえば

という２つくらいしかないわけですが、大きく売った株は「過大評価していた株」、大きく買った株は「過小評価していた株」と言うことになります。

大きな取引があると言うことは、非効率で間違ったポートフォリオを組んでいたと言うことですから、これは大きな反省材料ですね。

機会損失として最大のミスは、「年初の時点でSKハイニックスやキオクシア、サムスン電子やサンディスクなどのメモリ企業を過小評価していた」ことだと思います。

逆に、勝手に期待して勝手に幻滅したミスとしては、PERの低さに目をとらわれたり、ROICが高いけれど減速気味の企業を過大評価したりと、割と「前にもやったことある！」と感じるミスばかりです。

当ブログではよく「不足はチャンス」と言いますが、この最たる例がメモリ企業だったんですね。

逆に、対して不足も目立たないけれど「PERが低いな〜」「ROICが高いな〜」と感じてそこそこ多く買ったのが売った銘柄群でした。

さんざん自分で「不足はチャンス！」と言いながら、そこから目が逸れて、判断ミスをして、儲け損ねたり、実際に損をしたりしているわけですね。

理屈は簡単でも、やってみるとなると、急に難しくなるんですよね。いやあ、自分もまだまだ未熟だなあ…。

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