NVIDIAの次に来る株

昨日のブログで「エヌビディアはそろそろおしまいかもな〜」という話をしました。

AI開発競争はしばらく続くと思うし、エヌビディアもしばらく儲かるとは思うのですが、手強い競争相手が出てきている点は見逃せません。

そもそもエヌビディアは「一強」だったからボロ儲けしてきたわけですから、一強を保てなければストーリーは崩れてしまいますからね。

昨日のブログでも書いたように、

えてして儲けるのは競争の外側にいるプレイヤー

なんで、GPU vs TPU、OpenAI vs Googleみたいな競争とはちょっと距離を置きつつ、「つるはし売り」みたいな位置にいる会社を探しています。

日本では「つるはし売り」の立ち位置として設備投資系の会社が盛況ですね。電気設備工事とか。ちょうど都市再開発もあるし、データセンター需要も旺盛ですし。

コンピュータ科学者のイリヤ・サツケバーは「スケーリングの時代から、研究の時代に戻るだろう」とも話しており、まあ、このまま一気にAGI！とはいかない気がしています。

そもそもAI学習もすごいけどめちゃくちゃ効率が悪くて、何兆円というお金を注ぎ込んでいる割に、人間が当たり前にわかることがわからなかったりすることも多いです。

つまり「学習効率がめちゃくちゃ悪い」ので、驚くようなAIが登場するというよりは、これからゆっくりAIが改善していく感じかなーと感じます。

事実、ChatGptも4.5oから5で「思ったよりショボいな」と感じましたし。

それにしてもAIはかなり賢くなったので、ホワイトカラーの仕事はこれから奪っていくでしょうが、一気に来るというより、じわじわと時間をかけながら世間に馴染んでいく感じだろうな〜と感じます。

そういや、こないだ実家に帰った時に、60代の母が「AIがさ〜」と、使いこなしていたのでビビりました。

AI開発競争は止まらないでしょうし、そのためにはチップが必要で、という状況は変わらないんでしょうが、今のペースは早過ぎると思うので、息切れ→幻滅がくる気がします。

いままでは「メガテックからぼったくりできたエヌビディア」が強かったわけですが、これからは「エヌビディアからぼったくりできる会社」が強くなるだろうと思います。

そういう意味でSK Hynixはしばらく強いんじゃないかなーと期待しています（もう買い増しはしませんが）。

結局、NVIDIAは「チップが欲しいけど足りない」から儲かったわけで、いつもブログで書いているように「不足＝チャンス」だったわけですね。

だから次のエヌビディアを探したいなら「次に足りなくなるのは何か？」という話で、チップ以上に足りない何かに注目する必要が出てきます。

それはチップを作るための材料かもしれないし、だとしたら味の素とかに注目ですし、チップを作るための機械かもしれない。

あるいは電力かもしれなくて、それなら変圧器を作っている日立製作所などが良い位置にいるな、と感じます。

追伸

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