日経が２ヶ月連続下落中⚠️
S&P500指数が高値を更新しているのに、日経平均だけ下がっています。2025年以降、日経平均は1月に0.8%下がり、2月には2%下がっています。
どうして日本株だけ…！と愚痴を言いたくなりますが、日本株だけ弱いのにはそれなりの背景があります。
大きな要因は２つで、１つはトランプ関税。もう１つは日銀による利上げです。特に利上げは海外投資家を遠ざけているような気がします。
利上げは、(1)利払いが増えることで業績が悪くなる、(2)無リスクの利回りが上がることで高リスク商品の適正価格が下がる、(3)円高を招いて輸出企業の業績悪化を招く、という３つにつながる恐れがあります。
ドル円レートが25日平均よりも円高になると日本株が停滞したケースが多いです。足元ではゴリゴリ円高が進んでいますから、そりゃ伸び悩みますよね👀
怖すぎるニュース⚠️
利上げが原因で、マンションブームがそろそろ終わるかも？
不動産経済研究所の発表によると、1月の首都圏の新築マンション発売戸数は、前年同月比44%減だったそう。また、新築マンションの初月契約率は首都圏全体で58.5%となり、好調さに欠けたようです。
初め読んだ時は「発売戸数44%減!? リーマン危機の再来!?」となりました。まあ、ここは月によってズレるので問題ないっぽいですが、問題は初月契約率ですね。
金利が上がってきていて、いよいよマンションが買われなくなってきているようです。
都心のマンションとかだと利回り3%台とかありますけど、1月のインフレ率が前年比3%で、「ほぼ物価上昇で消えるやんけ」って利回りです。
流石に割高じゃないか？と思うので、割高な不動産で儲けている会社への投資はリスキーな気がしています。
いまNISAで買われている株
先日のライブ配信で「NISAで買われている株は地雷」とコメントいただきました。
「ほんとかな〜？」と思って調べてみたところ、こんな結果になりました。（以下、SBI証券より）
- （9432）日本電信電話
- （2914）日本たばこ産業
- （8058）三菱商事
- （4661）オリエンタルランド
- （3350）メタプラネット
- （1605）INPEX
- （7203）トヨタ自動車
- （2269）明治ホールディングス
- （8306）三菱UFJフィナンシャル・グループ
- （3825）リミックスポイント
な、なんじゃこりゃ〜！
このNISAランキングの中で僕が買うとしたら三菱UFJかトヨタ、三菱商事の３つでしょうかね。
短期で上がりそうなのは利上げメリットの三菱UFJ。長期で上がりそうなのはオペレーション凄いトヨタ。三菱商事は真ん中、というイメージでみています。
NTT、JT、オリエンタルランドは「ゴリゴリ安値更新中」の銘柄ですね。
NTTとJTはディフェンシブですが、IOWNというよくわからないプロジェクトや、肺をボロボロにするタバコを売っている会社なので「長期で持ちたいか？」と言われると何ともまあ。
オリエンタルランド安値更新
オリエンタルランドはすごい会社だと思う一方、株価が高いんですよね。2/21はまた年初来安値を更新していました。
同じPERならグイグイ伸びてるサンリオとか、NVIDIAとかの方が良いんじゃないかと思ってしまう。他にも、ポケポケで絶好調なDeNAとか。2/21に年初来高値を更新していました。
スマホアプリは競争環境が厳しいんで「長期ではいらんな〜」と思う一方、いまのところはイケイケな会社なんで、飛び乗ってみても面白そうですね👀
レーザーテックの買い時
ちなみに、NISAでは買われていませんが、同じく下がっている銘柄にレーザーテックがありますね。
レーザーテックは技術力がハンパない上、予想PERも20倍を割れてきています。良い買い時だと思います。
今すぐ上がる！とは言いにくい株価水準ですが、10年持ってれば満足なリターンに繋がると思います👀
あえて買い時を探るとしたら、(1)12月以降の揉み合い相場から上に抜ける、(2)上方修正が出る、という２つが良いタイミングになる気がします👀
早ければ、今年の夏〜秋くらいから上がり始めるんじゃなかろうか？👀
メタプラは買い？
メタプラネットとリミックスポイントは「仮想通貨関連」でしょうが、「うち、仮想通貨買いました！」って発表すると株価が爆上がりする謎の現象です。
時価総額1000億円とかあるのに10億そこらのビットコイン買うだけで何倍にも上がるんだから訳がわからないです。
また、ライブ配信でも話しましたが、ビットコイン価格が大きく上がったことで、マイニングコストとだいぶ開いてきているんですよね。
僕はビットコインのことをほぼ何も知らないど素人なんですが、「ビットコインの底値＝マイニングコスト」じゃないかなーとざっくり捉えています。純金とかだとそうやって判断するので。
１ビットコインを掘るのに必要なコストが、ビットコイン価格と連動する、という考え方ですな。
Googleで検索したところ、ビットコインのマイニングコストは2万6000〜2万8000ドルの間らしいですね。ビットコイン価格は9万8000ドルで、高すぎんかな？と感じます。
日経平均株価は高値圏⚠️
ここ10年の経験上では、日経平均は予想PERが13〜17倍のレンジで推移しています。
グラフにすると、こんな感じになります：
足元の想定レンジは32000〜42000円くらいです。
今の所はフィラデルフィア半導体株指数などが強いので問題ないと思いますが、2/21時点の日経平均株価は38776円で、想定レンジの中でも結構高い位置にあります。
センチメントが総悲観に傾いた場合、15%くらい下がる余地があるので要注意ですね。
いかんせん日銀が「世界中の中央銀行と逆のこと」やっているので、買いにくいですよね。
日銀が利上げしてなかったとしても、別にお手頃という感じもしないので、「指数を買うより、個別株を買う方が面白そうだなー」と感じています👀
いま気になる株
決算絶好調！優良企業っぽいぞ！チャートもいい感じ！という会社を見つけたので紹介します。
今回、取り上げるのは日東電工（6988）です。
液晶パネルに欠かせない部材、偏光板で約4割の世界トップシェアを握っている会社です。
予想PERは15.5倍、ROEは12.73%です。
1/27には上方修正を発表していて業績は絶好調だし、株価水準的にも指数と大差なく悪くないですね。もっと安ければ、もっと良いんですが笑
配当利回りはそんなにですが、その代わりに大規模な自社株買い（800億円上限）を発表していて、時価総額の4%くらいにあたります。
業績も長期的に良好ですから、中長期投資の対象としても良いんじゃないかなーと思います。
相場の動きしだいで、これからも面白い株がたくさん出てくると思います。また見つけたら共有しますねー。
追伸
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