石破さんに決まってから、日経先物が暴落しました。一時は日経先物が2000円以上も下がりました。Xでは石破ショックと呼ばれ、日経先物はサーキットブレーカーが発動しました。

9/26、日経平均が1055円も上がりました。たぶん理由は、米メモリ大手のマイクロンの決算が良かったからじゃないかなあ。生成AIブームはまだまだ続いていて、ふたたび火がついたんじゃないでしょうか。

生成AIは「安全保障上の重要技術」と世界でみなされれば、防衛関連の国策テーマになる可能性もあります。景気変動の影響を受けにくいディフェンシブなセクターに化ける気もします。そのうち、そうなるんじゃないかなあ👀

個人的な視点としては、こういう国家がらみのAI投資はこれから増えてくるんじゃないかと思います。chatGPTを使ってみれば分かりますが、「ああ、これはアメリカ人が、アメリカ人のために作ったAIなんだな」という感じが拭えませんし、ローカライズしたいですもん。

暗い話に目を向けるのはシンドいですが、頭の体操だと思ってお付き合いいただけたらと思います。

かつて半導体メーカーは「垂直統合」が主流で、その頃のインテルは全盛期でした。一方、さいきんでは「水平分業」が進んできており、時代の変化に取り残されたからかインテルもビミョーですね。

日本株はSOXに連動するので、SOXさえ強ければ強気維持で良いと思います。そのSOXの見通しも明るそうなんで、僕は強気です。

そんな中、僕の持ち株は下がること下がること…。もう４週間も連続でマイナスです。キツイなあ…。特にキツイのがSKハイニックスの下げでした。

大きなイベントの前には「様子見しておこう」という投資家も増えますから、本格的な資金流入は11月までお預けかもしれません。

高PERでもPEGレシオが低いから、という投資は「利益成長の加速」が大事だと思っていて、PEGレシオは成長ペースが加速しているフェーズではガンガン下がって割安になるんですが、鈍化すると一気に割高になります。成長が加速してる所は株価リターンも高いですが逆は厳しい。

また円高。そして株安。僕の持ち株が際限なく下がっています。ファンダメンタルズは良いはずなんですが、どんどん下がる。もう勘弁してくれ・・・。

反発した一番の理由は、たぶんエヌビディアが急反発したからです。そして、そのエヌビディアが急反発したのは「米国がサウジアラビアへの半導体禁輸措置を緩和する可能性がある」という報道があったからでしょうね。