なぜ、株を売ったあと上がるのか？

2020年8月19日2020年10月30日

From: 中原良太
自宅の書斎より、、、

投資家と話すと必ず盛り上がるのが「株を売った後に上がりました」というネタ。

この「あるある」について、以下のツイートでマジレスしたところ好評でした：
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【なぜ、株を売ったあと上がるのか？問題の答え】
①逃した魚は大きい：売った後上がった株は忘れない
②利益確定がヘタ：まだ伸びる株を売って続伸される
③損切りがヘタ：暴落した株を売って反発してしまう
おそらく①が大きい。僕らは、得したことはすぐ忘れますが、損したことは忘れませんので。 pic.twitter.com/9MzXLJSByY
— 中原良太の「株式予報」 (@STOCKFORECASTjp) August 13, 2020

「株を売った後に上がる悔しさから解放されたい！」と思う方も多いはず。

そこで本記事ではこのツイートを深堀りして、「なぜ、株を売ったあと上がるのか？」というテーマでまとめます。

なぜ、株を売ったあと上がるのか？
理由①：逃した魚は大きい

１つ目の理由は「逃した魚は大きい」です：
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【①逃した魚は大きい：売った後上がった株は忘れない】
僕らは、「得したこと」より「損したこと」を強く憶えるものです。１回得しても、その後に１回損すれば、得したことなど忘れてしまいます。「株を売った後に上がる」のも、損したと感じる嫌な記憶です。こういうイヤな記憶ほど、忘れられない。
— 中原良太の「株式予報」 (@STOCKFORECASTjp) August 13, 2020

要するに「気のせい」です。

僕らの脳は、「縄張りを取られた！」とか「食料が無くなった！」とか、ネガティブなことに過度に反応するようにできています。

ある研究によれば、得をしたときの喜びより、損をしたときの苦しみを２倍〜３倍に感じるのだとか。なるほど納得。

なぜ、株を売ったあと上がるのか？
理由②：利益確定がヘタ

２つ目の理由は「利益確定がヘタ」です：
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【②利益確定がヘタ：まだ伸びる株を売って続伸される】
短期なら、こまめな利益確定も良いでしょう。が、長期投資なら、２倍３倍に上がってしかるべき「ベストな株」を買っているはず。５％や10％の利益で売るのは早過ぎです。よほど良い乗り換え先があるなら別ですが、２倍くらい待ちたいところ。
— 中原良太の「株式予報」 (@STOCKFORECASTjp) August 14, 2020

「株を売ったあとに上がるのは気のせいでした！」…というのが、現実ならまだマシ。実際に損をしていたらそれこそ問題です。

長期投資では、こまめな利益確定はそんなに必要ありません。

「２倍になるまで待つ」「２倍にならなくても３年は待つ」くらいでちょうど良いです。

すばらしい株を持っていた場合、持ち続けていれば自ずと株価も上がります。ちいさな利益で売ってしまうのは勿体ないです。

なぜ、株を売ったあと上がるのか？
理由③：損切りがヘタ

３つ目の理由は「損切りがヘタ」です：
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【③損切りがヘタ：暴落した株を売って反発してしまう】
損切りがヘタだと困る点が２つ。１つは「不要に損を膨らませてしまう」こと。もう１つは「どうでもいい銘柄に縛られて、チャンスを見逃してしまう」こと。両方ともヤバいです。この両方を防げれば、それだけでだいぶロスを減らせます。
— 中原良太の「株式予報」 (@STOCKFORECASTjp) August 14, 2020

一番ダメなのが「暴落したときの狼狽売り」です。

損切りの基本は「損が膨らむ前に売ること」です。「損が膨らんだときに売ること」ではありません。