【株価暴落】iDeCo/つみたてNISA/積立投資での生き残り方

From: 中原良太
自宅のリビングより、、、

世界の株式市場が荒れているので、
市場関係者は戦々恐々としています。

先週のNYダウは、
「リーマンショック以来の下落幅」
だったらしいです。

株式投資の平均的な利回りは、
「年率5%」くらいです。

下落幅は1週間で約17%でしたので、
3年分の利益が1週間で吹き飛んだ計算。
そりゃあ、ビビるわ…。

そんな中、

「株価が下がってて不安です。売るべきですか?」
といった種のお問い合わせを頂く機会が増えています。

特に、

iDeCoやつみたてNISAなど、
積立投資をしている方から、

「売るべきですか?」
「積立を止めるべきですか?」
といったお問い合わせをいただきます。

そこで今回は、
「株価暴落時のiDeCo/つみたてNISA/積立投資での生き残り方」
について、詳しく考えていきましょう。

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株価は未来を織り込む:だから未来の動きは予言できない

妻
株価がもっと下がりそうだよ。売った方が良いんじゃない?

中原
中原
皆、そう思って株を売っている。株価は未来を織り込んでいるから、未来を予言できると思っちゃいけないよ

株価が下がり始めると、
「もっと下がりそうだから、株を売った方が良いのでは?」
という見方が強まりがちです。

とはいえ、この見方に合理的な根拠はありません。

その理由は、
「株価は未来を織り込んでいる」
からです。

株価は未来を織り込む…というのは、
「いま株価が下がっているのは、将来下がると考えた人が売るから」
という意味ですね。

ジャンケンの“読み合い"で考えると、
イメージがつきやすいかもしれません。

たとえば、

(僕はアルバイト時代によくやったのですが)
あなたと僕とで、缶ジュース1本を賭けて、
ジャンケン対決をするとします。

このとき、僕があなたに
「僕、グーを出すね」
と発言したとします。

あなたは勘ぐります。
「中原がグーを出すと言った」
「この言葉を信じてパーを出すべきか?」
「いや、中原は嘘をつきそうだ。チョキかグーを出すべきか?」
と、矢継ぎ早に考え始めるでしょう。

それと同時に、僕も考えます:
「僕はグーを出すと言った」
「対戦相手は僕の言葉を信じるか?」

さらにあなたは考えます:
「中原は、私が彼の発言を信じないことまで予想しそうだな」

そして僕は考えます:
「対戦相手は、彼(彼女)が僕を信じないことまで、
予想していることを予想していそうだな」

こうして、勘ぐり合いは永遠に続きます。
(だいたいにおいて、この勘ぐりは非生産的です)

これは株式市場においても同じで、
「これからみんなが株を売りそうだから売る」
「いや、もうすでにみんな売りつくした後だから買いか?」
といった"読み合い"が、常に起こっています。

この読み合いに勝つことは用意ではなく、
ほぼギャンブルと言っても良いでしょう。

だからこそ、
「読み合いに勝とうとする」
ことではなく、

「いろんな展開を考えて、妥協点を探る」のが、
大当たりこそしませんが、失敗しにくいと思います。

間違っても、
「株価は予測できる」
なんて考えないのが大事です。

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株価は下がるほど安全だし美味しい

日本株バブルのピークで株を買った人と、
リーマンショックが起きた直後に株を買った人。
2人のうち、儲けたのはどちらでしょう?

…とうぜん、
「リーマンショックが起きた直後に買った人」
ですよね。

株価の未来は誰にも分かりません。
上がるか下がるか、それは神のみが知っています。

ただ、間違いなく言えることは
「株価は下がるほど安全だし美味しい」
ということです。

2020年1月時点。

日本株は適正価格、
米国株はかなり割高でした。

それが、2020年3月にはいり、

日本株はほどほどに割安、
米国株は適正価格に近づきつつあります。

そう考えると、
「1月のときよりも、3月のほうが欲張るのが合理的」
です。

大事なのは、
「意味があるくらいの早いペースで」
「持続できるくらいの遅いペースで」
マラソンのように買い増すことでしょう。

そしてできることなら、
株を買うペースを早められると理想的です。

先日ピックアップしたTweetでも、
「超富裕層が買い漁り始めてるぞ!」
なんて話をしましたが、

今こそガツガツ株を買うべきときです。

手元に資金がある場合も、

株価が下がるたびに、
ゆっくり資金を放出して、
株を買うのが合理的でしょう。

それと、

「いま売って、安く買い戻そう」
と考えたくなる気持ちは分かりますが、

「安くなったとき、誰が自分に株を売ってくれるの?」
と考えると、この考えには穴があることが分かりますよ。

– 中原良太

PS

YouTube動画でも解説しています。
ぜひご視聴くださいませ〜。