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潰れて上場廃止になる株のヤバい共通点

2020年3月7日

妻
新型コロナウイルスの影響で潰れる会社が相次いでいるらしいね

中原
中原
怖いね。株を選ぶときには、潰れたり、上場廃止しそうなところは避けた方が良いね

From: 中原良太
自宅のリビングより、、、

新型コロナウイルスの感染拡大を受け、
「潰れる会社」が相次いでいます。

今のところは非上場企業の話ししか聞きませんが、
近いうちに上場企業も、潰れたり上場廃止するかもしれません。

仮に、僕らが持っている株が、
潰れたり上場廃止したりすると、
大ダメージを受ける可能性があります。

そうならないためにも、
「潰れない株/上場廃止にならない株」
の選び方を知っておくと良いでしょう。

我が家も、今年の夏に娘が生まれる予定なので、
なんとしても、そんな失敗は避けなければいけません。

そこで今回は、
「潰れて上場廃止になる株の共通点」
についてガッツリ調べてきました。

カッコ良く、頼れるパパになるべく、
僕だって必死なんです…!

潰れて上場廃止になる株の共通点3つ

妻
潰れる会社って、事前に分かるものなの?

中原
中原
潰れる会社について調べた、よい研究があるんだよ〜

潰れる会社には、
いくつか共通点があります。

めぼしいポイントを列挙すると、
「利益率が低い会社」や、
「手元にあまり現金を置いていない会社」や、
「借金が多い会社」
などが挙げられます。

利益率が低い会社や、
手元にあまり現金がない会社は、

はたから見てもガタガタなことが多いので、
誰でもサクッと避けられるかと思います。

とはいえ、

イケイケドンドンで成長している会社の中には、
景気が悪くなるとガクッとダメになるところもあります。

イケイケドンドンな会社の中から、
ヤバいところを見分けたい時には、

「借金が多いかどうか」
を見ると良いでしょう。

一般に、借金が多い会社は、
危機にめっぽう弱い傾向があります。

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潰れて上場廃止になる株の共通点:自己資本比率20%未満

妻
借金が多いって、具体的にはどれくらいだと危ないの?

中原
中原
目安としては20%未満が危ない。潰れる直前には10%くらいまで落ちるみたいだよ

ここで気になるのが、

潰れて上場廃止になる株を探す際に、
「どれくらい借金が多いとヤバいのか?」
という点でしょう。

この件については、

経営学教授の桜井久勝氏が、
良い研究を行ってくれていてですね。

潰れた会社データをガッツリ集計したところ、
「自己資本比率が20%未満の会社が多い」
ことが分かったんですよ。

自己資本比率とは、
「返さなくて良いお金の比率」
のことです。

つまり、

自己資本比率が低ければ低いほど、
「借金まみれ」ということです。

自己資本比率20%というのは、
「手持ち資産の80%が借金」ということ。

株式投資で言えばレバレッジ5倍。
はっきり言って、超リスキーな経営体質です。

さらに、

潰れた会社は、
「潰れる直前に自己資本比率が、
10%近くまで下がっていく傾向がある」
ことも分かりました。

なので、

「借金がめちゃくちゃ多くて、
かつ借金が増えている会社はヤバい」
と言えるでしょう。

ちなみに、

いま手持ちの株が、
潰れて上場廃止になるか調べたいときは、

株探の「決算タブ」を開いて、
「財務【実績】」の欄を見ると、
自己資本比率を確認できます。

20〜30秒でチェックできるんで、
手持ちの銘柄は全チェックしておきましょう。

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潰れて上場廃止するヤバい株を避けるために…

妻
借金まみれの会社を避ける…言われてみれば当たり前だね

中原
中原
うん。でも、イケイケドンドンで成長する会社も、けっこー借金していることがあるんだ。だから、見た目に騙されないように気をつけないとね

ここまでの話をまとめると、
「潰れる会社は低収益・現金不足・借金まみれである」
「自己資本比率が20%未満の会社は危険信号」
「さらに自己資本比率が10%へ近づいたら倒産間近?」
という3点です。

「成功する会社の研究」って結構多いんですが、
「潰れる会社の研究」はかなり少ないんですよ。

だから、この手の研究はかなり貴重です。

ちなみに、

中原の場合は、
潰れて上場廃止になる株を避けるために、
さらに深い分析も手掛けています。

詳しい話については、
YouTube動画にて解説しています。
ぜひご視聴くださいませ〜。

– 中原良太