買いたくて買いたくてたまらないのですが、
手元資金が無くて買えなかった株を共有します:

◯オーハシテクニカ<7628>

独立系の自動車部品メーカー。

企業規模の割にかなりお買い得だったので、
さいきんずっと追いかけておりました。

ざっと企業価値を見積もってみたのですが、
かなりお買い得だと思ったので共有します。

まず、同社の財産価値をザッと見積もると、

現金:20010百万円
掛金:7826×0.8=9030百万円
証券:1892×0.8=1513百万円
資産計:30553百万円
負債計:11093百万円

ネットネット:19460百万円
発行済株式総数:16,240,040株
⇨1株あたりネットネット:1198円

と、こんな感じ。

同社の株価は1389円ほどありますが、

「仮にいま倒産しても、8割くらいは、
現金として戻ってきそうだぞ〜!」
という感じであります。

また、同社の10年分の有価証券所をもとに、
収益性についても分析してみました。

直近はいささか業績が良すぎる印象があるので、
「過去10年間の平均利益」を使って、
同社の収益価値を算出しました。

※ここでの利益は、バフェットの「株主利益」を採用しています

すると、

同社の収益価値は1株あたり130円/年ほど。
益回りは10%弱といったところでしょうか。

これらの情報をもとに、
理論株価(割引率10%、成長率0%)を、
手堅く算出してみると、

理論株価
=清算価値+収益価値(10年)
=1198円+130円×10=2498円

という結果が得られました。

同社の理論株価は2498円。

10月1日時点、
同社の株価は1389円で、
理論株価の3分の2未満です。

かなーり悲観的に見積もったうえで、
これだけの価値がある会社なので、

「目先10年間で、年率10%は手堅そう」
という印象ですなぁ。

今年に入ってからは、
横ばいな推移が続いていますが、

財産もたっぷりある会社なので、
リスクが小さく・旨みが大きいと考えます。

3〜5年くらいかけて、
中長期で利益を狙うには良いかと。

NISAで買っても良さげかも。
注目してみてはいかがでしょう?
(奥さんとも共有しておこう…)