From: 中原良太
自宅の書斎より、、、

気になる仮想通貨関連株を見つけました:

◯オウケイウェイヴ<3808>

5月15日に第三四半期の決算を発表。
第三四半期決算は大幅増益で着地。

決算の進捗率も、
例年より早く好調です。

好調な背景としては、
ブロックチェーン開発受託の、
採算がよく拡大しているのだとか。

同社の営業利益率は、
約27%となる計画で、
めっちゃ稼いでます。

この水準は日本トップクラスで、
四季報オンラインのスクリーニング機能では、
3615銘柄中、上位90銘柄に食い込みました。

つまり、

日本で「トップ2.5%」の収益性、
ということですなぁ(!)

ただし、

同社を分析するにあたって、
1点だけ注意点があります。

同社株はさほど割安ではありません。

同社株の予想PERは約12倍です。
割安水準と呼ばれる「15倍」よりも、
と低い水準なのですが、

同社は税金の優遇を受けています。

だから、「割安感」を、
過大評価しないよう注意しましょう。

ちなみに、

同社の利益を実効税率30%で、
計算し直してみると、

予想PERは16倍〜17倍でした。
割安ではありませんが、
適正価格内の水準です。

よって、

同社株を買う際には、
「予想PERが15倍を超えたら売る」
(目安としては、株価2300円くらい)
をメドとしておくのが良いかと。

また、

同社は借金が多いです。
自己資本比率は低めでした。

なので、下落相場が来たらやや不安。

とはいえ、なんといっても、

収益性がピカイチなので、
「適正価格」で買えるなら、
それだけで御の字でしょう。

今後5年くらいは、
好調に動くんじゃないかしら。
(ワクワクしますなぁ)

ウォッチリストに入れておいて、
今後の動向に注目しましょう!

僕も密かに狙っております…。

– 中原良太