中原 良太

株をやっていると、神業みたいに大儲けしている人がいます。何百億円とか、何十億円とか。TOBされる銘柄を数年前から仕込んでいるとか。それで「未来から来たんじゃないか？」とまことしやかに囁かれたりするわけです。

こないだのライブ配信で、「AI銘柄はバリュー株なのか？」という話が少し盛り上がりました。

AI相場が逆回転して、うちのポートフォリオも大打撃をくらいました。１週間でこんなにお金が減ったの初めてです…。

きっかけとなったのは、おそらくメタのニュースです。

四半期末のリバランスが終わったら・・・株が上がるんじゃ・・・なかったんですか・・・？😭

そろそろAIブーム再開？６月ももう終わり。そろそろ四半期末のリバランスも落ち着く気がします。例年、これからの時期は「夏枯れ相場」と呼ばれていて、流動性がやや落ち込む時期です。夏のボーナスも投資し終わり、配当再投資も終わったばかりで、これ以上...

筆者は「不足はチャンス」「余剰はリスク」と考えています。なので、メモリ半導体が足りないのはチャンスだと思う一方で、思い切りの良い設備投資が供給過剰を招かないかが心配ですね。

株マップを使って、まだ持っていない銘柄についてざっくり徘徊していきます：

株マップのファクタートレンドマップを見る限り、足元で特に売られているのは「めっちゃ上がった株」で、リバランスの影響が大きい気がします。

AI関連銘柄のファンダメンタルズは特に問題がないと思っていて、ハイパースケーラーはまだ財務が健全ですし、ソブリン需要も旺盛だし、アップルの値上げやグーグルの増資など、彼らはまだまだ半導体を買う気満々です。

「さすがに盛り上がり過ぎたし、そろそろお休みかな」と思っていたのですが、マイクロンの決算を受けて噴き上がりました。すげぇや。

AI開発競争の影響でメモリ半導体は不足していますから、いまは「作れば作っただけ売れる」「しかも言い値で売れる」という売り手市場です。